Economía. El Crash que está por venir, y que destruirá la economía mundial.
“Los derivados son un arma financiera de destrucción masiva”,
así los definió Warren Buffet hace tiempo. Y es que de todos los
desequilibrios que se han intentado corregir en estos más de 10 años de
sucesivas recesiones y burbujas, el problema de los derivados es en el
que menos se ha avanzado.
¿Y por qué afirmo que es un problema? El analista de Market Oracle Michael Snyder lo explica perfectamente:
Cuando se produzca un
crash en los mercados financieros de EE.UU., también se producirá en la
economía del país, y por consiguiente en la economía de todo el mundo.
Recuerden lo que pasó en 2008. Los mercados financieros se estrellaron,
el crédito se congeló, y de repente la economía sufrió un paro cardiaco.
Hay pocas cosas que
puedan provocar que los mercados financieros se bloqueen de una manera
más grave que un colapso en los mercados de derivados. A diferencia de
las acciones y los bonos, un derivado no es una inversión real. Un
derivado es una apuesta legal sobre el valor a futuro o cumplimiento de
alguna cosa.
Al igual que usted puede
ir a una casa de apuestas a apostar sobre quien ganará los partidos de
esta semana, los banqueros de Wall Street invierten miles de millones de
dólares en apuestas sobre como estarán los tipos de interés en el
futuro, o sobre que instrumentos de crédito entrarán en suspensión de
pagos. Wall Street se ha transformado en un gigantesco casino donde la
gente apuesta a cualquier cosa que te puedas imaginar.
Esto funciona bien
siempre y cuando no haya cambios bruscos en la economía, y el riesgo se
maneje con estricta disciplina, pero como hemos visto, esto no ha sido
siempre así en los últimos años.
La razón de que la
compañía de seguros más grande el mundo, AIG, fuera rescatada por el
gobierno fue los derivados. Las operaciones de derivados también
causaron la caída de MF Global, y la pérdida de 6.000 millones de
dólares de JP Morgan Chase. Pero todos esos incidentes fueron pecata
minuta comparado con el pánico en el mercado de derivados que es seguro
que se produzca. Las consecuencias económicas de ese crash van a ser
absolutamente horribles.
En realidad nadie sabe
cual es el valor total de los derivados en el mercado mundial, pero
tiene que estar en alguna parte entre los 600 billones de dólares y los
1,5 trillones de dólares. Para tomar estas cifras como referencia
destacar que el PIB mundial es de alrededor 70 billones de dólares. Es
decir, en el mejor de los casos, ¡el mercado de derivados es más de 8
veces mayor que el PIB mundial!
Los grades operadores de
este mercado son los cuatro grandes bancos de EE.UU. Han entrado dentro
de la categoría de “demasiado grandes para caer”, pero si finalmente
caen, será difícil rescatarlos, se quiera o no. Lo malo es que estos
bancos son tan importantes para nuestro sistema económico, que su
destrucción también destruiría la economía de EE.UU. Es algo así como
cuando el cáncer se vuelve tan avanzado que eliminar el cáncer también
implicaría matar al paciente.
Para que vean que no exageramos con la situación, vamos a dar algunos números:
JP Morgan Chase:
- Activos totales: 1,8 billones de dólares.
- Exposición total a derivados: 69 billones de dólares.
CITIBANK:
- Activos totales: 1,3 billones de dólares.
- Exposición total a derivados: 52 billones de dólares.
Bank of America
- Activos totales: 1,4 billones de dólares.
- Exposición total a derivados: 44 billones de dólares.
Goldman Sachs
- Activos totales: 114.000 millones de dólares.
- Exposición total a derivados: 41 billones de dólares
Esto significa que la
exposición total que Goldman Sachs tiene contratos de derivados por más
de 362 veces que sus activos totales.
Se está incrementando la
reglamentación en EE.UU. para controlar este mercado, pero no es
suficiente. Hay formas para desviar estas operaciones a filiales
internacionales que no tengan que sufrir el endurecimiento de las
normas.
Michael Snyder afirma de
forma premonitoria: “Sin lugar a dudas, en el futuro se producirá un
pánico en el mercado de derivados. Eso hará que los mercados financieros
se bloqueen. Varios de los bancos ‘demasiado grandes para quebrar’ se
caerán y exigirán rescates. Los mercados de crédito se paralizarán por
el miedo y se congelarán. La economía de EE.UU. y de todo el mundo
entrará en paro cardiaco, sólo que esta vez no será tan fácil de
arreglar”.
fuente/eternityspain.wordpress.com/2012/12/09/el-crash-que-esta-por-venir-y-que-destruira-la-economia-mundial/
via/ Maestro Viejo
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